La technique
Financement sous forme de prêt amortissable sur une durée de 3 à 15 ans
Les échéances capital et intérêts sont payables par période mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle.
La durée du prêt varie en fonction de son objet. Les maturités supérieures à 7 ans sont réservées aux financements immobiliers. Les investissements liés à l’outil de production, le renforcement des capitaux permanents, les opérations de croissance externe et les acquisitions de fonds de commerce sont généralement financées sur des durées de 5 à 7 ans.
Le prix
Le taux fixe varie selon la durée du financement, son objet et la qualité financière de l’entreprise qui sollicite le prêt.
Le taux variable n’est pas corrélé à la maturité du prêt. La marge appliquée à l’indice de référence - souvent l’Euribor 3 mois - est fonction de l’objet du financement et de la qualité financière de l’emprunteur.
Avantages / Inconvénients
Avantages
Les projets de développement sont financés sur la durée ce qui permet de préserver la trésorerie de l’entreprise et de limiter le recours aux fonds propres.
Inconvénients
Des clauses contractuelles sont rédigées par le prêteur (covenants) : pénalités en cas de remboursement anticipé, encadrement des nouveaux emprunts, du versement des dividendes, de l’actionnariat, respect de ratios financiers ….
Des garanties sont souvent demandées à l’occasion de la mise en place d’un crédit à terme : nantissement des titres, du fonds de commerce…mais aussi cautions personnelles.
Les banquiers prêteurs basent leur analyse essentiellement sur les états financiers de l’année n-1 et de la capacité d’autofinancement avérée. Cette analyse ne facilite pas l’accès au crédit pour des entreprises en retournement.
Les conseils du Comptoir Financier
Montant, conditions, covenants et garanties sont négociables. La levée de dette bancaire à terme est l’occasion d’ouvrir son pool bancaire. Lancez un appel d’offres !
Solliciter Bpifrance en contre garantie du prêt pour faciliter la mise en place du financement et limiter les garanties associés.
Un apport en fonds propres ou quasi fonds propres est un moment opportun pour solliciter de la dette bancaire et bénéficier d’un effet de levier.
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